Co je EBITDA a jak ji vypočítat

EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) je finanční metrika, která měří ziskovost podniku před započtením úroků, daní, odpisů a amortizace. Jednoduše řečeno, EBITDA ukazuje, kolik peněz firma generuje ze svého hlavního provozu, bez ohledu na její finanční strukturu, daňové prostředí a výdaje spojené s dlouhodobým majetkem.

Proč je EBITDA důležitá?

EBITDA je užitečný nástroj pro investory, analytiky a podnikatele. Poskytuje objektivnější pohled na výkonnost podniku, protože odstraňuje vlivy, které mohou zkreslit výsledky, jako jsou úrokové náklady nebo účetní odpisy. EBITDA tak umožňuje lépe porovnat různé firmy, a to i v odlišných odvětvích nebo regionech.

Například investor, který chce porovnat dvě společnosti, může pomocí EBITDA zjistit, která firma je efektivnější ve svém hlavním podnikání, aniž by se nechal ovlivnit různými úrokovými sazbami nebo daňovými režimy.

Jak vypočítat EBITDA

Výpočet EBITDA je relativně jednoduchý. Základní vzorec je:

EBITDA = Čistý příjem + Úroky + Daně + Odpisy + Amortizace

Pokud bychom chtěli výpočet více přiblížit, můžeme postupovat podle následujících kroků:

1. Začněte s čistým příjmem: To je částka, kterou firma vydělá po započtení všech nákladů, úroků, daní a odpisů.
2. Připočtěte úrokové náklady: Tyto náklady představují platby za půjčky, které firma splácí.
3. Přidejte daně: Jedná se o daně z příjmu, které firma platí.
4. Přičtěte odpisy: Odpisy představují snížení hodnoty dlouhodobého majetku, jako jsou budovy nebo stroje.
5. Nakonec přidejte amortizaci: Amortizace je podobná odpisům, ale týká se nehmotného majetku, jako jsou patenty nebo licence.

Příklad výpočtu EBITDA

Představme si, že firma má následující finanční výsledky:

– Čistý příjem: 1 000 000 Kč
– Úroky: 200 000 Kč
– Daně: 300 000 Kč
– Odpisy: 150 000 Kč
– Amortizace: 100 000 Kč

Výpočet EBITDA by vypadal následovně:

EBITDA = 1 000 000 + 200 000 + 300 000 + 150 000 + 100 000 = 1 750 000 Kč

EBITDA vs. Čistý příjem

Čistý příjem je metrika, která bere v úvahu všechny náklady firmy, včetně úroků, daní, odpisů a amortizace. EBITDA naopak tyto položky ignoruje, což z ní činí výhodný nástroj pro posuzování provozního výkonu společnosti.

Například, pokud dvě firmy mají stejný čistý příjem, ale jedna má vysoké úrokové náklady kvůli velkému dluhu, EBITDA této firmy bude nižší. To může poskytnout lepší pohled na provozní efektivitu a schopnost generovat peníze před započtením finančních a daňových faktorů.

EBITDA je silný nástroj pro hodnocení ziskovosti a finančního zdraví podniku. Poskytuje jasnější obraz o tom, kolik peněz firma generuje ze svého hlavního podnikání, bez vlivu finančních a účetních faktorů. Pro investory, analytiky i samotné podnikatele je EBITDA klíčovou metrikou, která usnadňuje porovnávání výkonnosti různých společností.

Přestože EBITDA ignoruje některé důležité výdaje, jako jsou úroky a daně, a není tedy vhodná pro všechny typy analýz, zůstává jedním z nejpoužívanějších finančních ukazatelů v oblasti podnikání a financí.